易购云商:如何打新债?今天教会你!

镜宇 276 0


大家好,我是梅林,今天就由我值班啦

随着我们团队的不断发展壮大,我们提供的策略越来越多,新朋友也越来越多。考虑到新朋友对药师平时说的策略还比较陌生,我们决定开设温故知新”这档栏目,让新老朋友们都可以更快跟上药师的脚步

今天要分享的内容,选自药师在2019年3月15日写过的一篇文章,题目是这就是为什么最近可转债很火的原因

说到可转债打新,估计很多人都很熟悉,只要有一个股票账户,当有可转债申购的时候按按手指,中签后很大概率能赚到赚钱,比如佐罗在2020年打债赚了11143元,2021年赚了7740元,2022年至今赚了5518元,打新债算是我们能在股市中获得一种低风险的福利。当然了,现在新开账户申购转债是有门槛(两年交易经验,10万资产),建议早开早享受

打新债怎么赚钱呢?

每只新债发行的时候,都有指定的转债转股价。也就是一张转债可以以多少价格换取股票。假如转股价是50元,那么1张100元面值的可转债可以转换2股。可转债面值不变,但价格却在不断变动,因为转债对应的股票价格在变

假如正股股价从50元涨到60元,1张可转债依然以50元转股价转换2股,那转债隐含的价值应该是100+(60-50)×2=120元。如果转债价格依然保持100元,我们买入转债转股卖出可以换到120元,赚取差价20元。但持有转债的人不是傻瓜,所以他们会把转债价格对应提高到120元。于是,转债价格会随着股价上涨而上涨

关键是,转债价格不会随着股价下跌而一路下跌,当跌到80-90元区间,就很难继续下跌了,因为转债有强制回售条款

在最后两年(转债一般发行6年后到期),如果股价连续30个交易日收盘价都低于转股价的70%。我们就可以把可转债,以100多元的价格(本金+利息)卖回给发行公司

所以,转债是一个下跌有底(80-90元),上涨无限的品种

也因为转债这样的特殊规则,市场一般给予转债一定程度的溢价。以光大银行的光大转债为例,当时转股价4.13.光大银行股价就是4.13.理论上可转债的转股价值应该是100.价格也应该是100.但光大转债价格却是113.64.说明市场给予了光大转债13.64%溢价率

有了这个溢价率作为安全垫,我们打新债就很容易赚钱。从打新到新债上市,一般有2个星期-1个月的时间(剔除长假影响)

哪怕这段时间个股大幅下跌20%,也是有概率实现不赚不亏。如果个股下跌只有10%,溢价安全垫对冲大部分,仍然可以实现少赚。如果个股不涨不跌甚至是上涨,打新债的盈利就可以有15%收益率甚至更高

这个溢价率怎么来的呢?

除了上面说到的转债下跌有底外,还要靠市场资金对转债市场的信心。还记得2018年的债券违约潮不,当时市场对债券违约十分恐惧,大家也非常担心可转债会发生违约,当时的转债溢价率是最低的,打新债经常破发,我记得当时中签记录特别高,身边的人都没有人打可转债,后面2019年随着市场信心逐步恢复,可转债溢价逐渐上升,打债的人也才逐渐多起来

接下来给大家一些可转债上的建议:

①目前市场正处于回调期中,短期难说见底,配置转债是进可攻退可守的策略。但如果你不认同后市会继续回调,那就继续拿着正股。把正股换到转债,是有一定的“看空倾向”,加上近期转债溢价率偏高,消耗了一部分安全垫,所以我偏向持有正股(风险承受能力较低的朋友不建议这么做)

②对于小资金的朋友,建议坚持去打新,能中一签是一签。一签是1000元,按照目前转债情况看,基本赚个一两百是没有太大问题,长期坚持下来,收益相对于一份兼职工作的工资

③T日申购,第二天(T+1)公布结果,第三天(T+2)就要交钱。中一签是10张可转债,要交1000元。这里会有朋友会分不清沪市和深市可转债数量单位,比如沪市,我们一般中一个签,在持仓中会显示持有一手,而深市则显示持有十张,沪市一手等深市十张,数量上并没有差异,这里要明白

④中签的话,券商或者短信会通知你,自己多留意,别忘记了缴款,12个月内累计三次不缴款禁止打新债新股6个月,不然就像我在打债账户放个两千,专心负责申购就好了,中签了账户会自动缴款

⑥最后的最后,我整理了一个沪深可转债交易规则,有需要的朋友可以收藏起来


抱歉,评论功能暂时关闭!